这家新三板公司说要做千亿美金市值,吹牛还是认真的?

2016-07-08 15:51:48

摘要:讲故事能力到底是不是一种核心竞争力?

如果说新三板有十大明星企业,点点客(430177.OC)一定会上榜!不仅因为它是上海首批挂牌新三板的5家企业之一,完全满足新三板创新层的三个条件,更是因为被同行誉为“最会讲故事的新三板公司”。不过,在现在这个需要一轮一轮融资,需要一轮一轮接盘侠的时代,讲故事能力难道不是一种核心竞争力?

点点客原本是做以提供短信、彩信为主的移动信息服务商,2012年成功挂牌新三板之后,将业务重心转移至移动社交营销。2014年开始切入到微信二次开发行业,很快就与这一领域的先行者微盟平分秋色,成为了国内知名的微信营销公司。



公司亮点:
  • 借助资本市场,近年来投资、并购频繁,外延式扩张迅速
  • 盘踞SaaS、移动互联网、电商多个大风口
  • 营销优势

公司风险:

  • 行业壁垒不高
  • 中小企业营销投入下滑风险
  • 外延式发展中的整合、文化融合风险


商业模式

公司创始人黄梦是一位80后,谈到点点客创业选择的赛道,创始人黄梦说,80后的优势是既对新技术新模式敏感,又有一定创业经验,劣势是体力和精力可能略逊于90后。

川财证券研究员穆启国曾对点点客进行过调研,他提及点点客四个合伙人分管直销、渠道、技术、产品,创业经验丰富,决策前瞻性强;公司有 300多研发人员,在上海、武汉、杭州有三个研发基地,产品开发周期较短。

野马财经此前曾在6月21日在上海的“主板、新三板竞合高峰论坛”上听点点客董秘路晶晶介绍过点点客的盈利模式。她说,点点客的主营业务分为四块,分别是:移动saas工具、人人电商、移动广告和今年计划做的移动金融。移动saas主要是基于微信的工具,包括海报、投票、优惠券。第二块是移动社交电商。我们认为移动电商是非常大的一个风口。

路晶晶认为,淘宝、京东这种传统电商最好的红利期已经过去了,商家在淘宝、京东上赚钱是非常困难的,因为是中心化的平台,我们推的人人店是基于社交软件的三级分销系统,最近天喔、哇哈哈、七匹狼都在用人人店,因为在传统电商平台上需要花费更高的精力和物力,但人人店是通过分享、裂变,投入很小能带来一个较大的收获。哇哈哈用了几个月人人店,销售额已经上百万。


路晶晶以酒仙网为例谈到,我觉得酒仙网的人人店不错,我可以在朋友圈分享,我朋友袁总从我这里买,我会得到一定的返佣,但我不用参与到物流、经营中去。都是厂家发货、结算。相当于我们在销售过程中加入了社交。人人店是一个流量入口,而且与淘宝不一样,流量是聚集在你自己店上的。

不过,值得注意的是,路晶晶提到的移动社交电商——人人电商平台,并不在点点客体内,而是点点客投资的一家公司,目前已经拿到了Pre-A的融资,最近在做A轮。

销售、市场团队继续扩张

目前点点客两款主要的产品都是标准化的模式,销售推广主要是渠道销售和直销。在全国三四线城市,已经有1900多家的经销商。路晶晶还透露,去年,我们也收购了一些很好的经销商,包括广州、厦门等地的。我们也会帮助当地经销商去复制我们在上海、杭州优质的销售模式,迅速在当地市场进行推广。

她说,去年下半年,点点客建立了直销团队,主要针对一线城市和江浙沪市场比较活跃的地区,因为市场非常大,现在我们有十几万的商户,但在整个市场占的份额还不足1%,我们也是参考58扩张模式,与杭州微巴(已被点点客收购)一起建立了直销团队。样板团队人均销售3.5万元,目前公司人员规模已经超过了1000人。今年会在销售、市场团队加大推广,人员扩张今年会力度比较大。

而野马财经也注意到,点点客正在进行定向融资。2016 年 5 月 23 日, 点点客公告了将定向增发价格调整为不低于7.9672元/股且不高于 19.9672 元/股,向特定对象发行不超过 15,000,000 股股票。

34年40倍的故事

今年点点客提出了“流量生态圈”概念。路晶晶透露,我们的逻辑是saas服务是一个流量入口,通过人人店、微伙伴、到店等工具把流量倒进来,以后进入人人电商这个平台,通过运营做一些沉淀,我们在做下一代的阿里,基于这样一个布局,未来会拓展一些供应链金融的业务。基于这个平台又衍生出移动广告和互联网金融服务。移动广告是今年刚刚成立的部门,就背上了1.2亿元的销售指标。

“我们每次定的指标看似不可能完成,但每一次都完成了。”路晶晶说。她提到,我们提出了4年40倍的业绩预测,这也是我们内部的考核指标,去年我们销售额是1.83亿元,今年我们定的是4.5亿元,主要收入来源于SAAS服务和广告,这个业绩预测主要是包括未来的广告和金融服务。

截至7月5日收盘,点点客股价为7.07元/股,市盈率65.7倍,在新三板已经挂牌的7000多家公司中,无疑算是高的。但路晶晶认为,对于一个成长性企业来讲,用PE(市盈率)估值不合理,对于快速发展的企业,用PS(市销率)的估值比较合适,希望投资者多关注我们业绩的增长。

“点点客是TO B端的公司,未来有机会成长为千亿美金市值的公司。”路晶晶强调。

风险提示

点点客的竞争对手微盟一位不愿具名的负责人对野马财经表示:“别看点点客的概念玩的花,实际上,点点客就是一家做微信二次开发和营销公司,这个行业的门槛其实并不高。大家做的东西都是很接近的。”

上图为点点客官网展示的服务范围

而从点点客的官方网站披露的业务范围看来,这些服务范围,技术门槛确实不高,比如微信代运营和一些公关服务,确实是一两个人的小团队都可以做的业务。但点点客的优势在于,它通过人人电商创造出了消费场景,可以满足店铺的衍生需求。

   上图为点点客官网展示的代运营服务范围

尽管点点客已经有了新三板资本市场的助力,但是如何在诸多的微信二次开发和营销公司中,成长为一家千亿美金市值的公司?这并不是讲个故事就能实现的,这中间的长路,不亚于二万五千里长征。

川财证券研究员穆启国认为,点点客的风险在于移动电商业务推进不达预期;多领域运营能力不达预期;外延发展整合不达预期。

广证恒生新三板团队则在一份研究报告中提到,点点客的微信营销目前仍需加强研发,深挖行业应用,提高行业壁垒。



0 0

分享到

标签:

点点客

新三板

千亿市值

文章评论(0)

最新评论:
热门作者
订阅